O cenário atual enfrenta uma transformação significativa na indústria de carros elétricos na China, especialmente com a aproximação do ano de 2026. Após um período de crescimento acelerado, a situação começa a mudar, e muitos fabricantes enfrentam um desafio sem precedentes. A combinação de fatores econômicos e mudanças nas políticas governamentais põe em risco a sobrevivência de muitas dessas marcas.
Cenário Desfavorável
O mercado automotivo na China, que por muito tempo foi visto como um modelo de crescimento, agora apresenta indícios alarmantes. Analistas já preveem que cerca de 50 fabricantes de veículos elétricos, que atualmente operam no vermelho, podem ser forçados a reduzir suas operações ou até fechar as portas.
Fim dos Subsídios
Um dos principais motores desse colapso é a retirada do apoio do governo. A isenção total de impostos para a compra de veículos elétricos, que foi um grande atrativo, deixará de existir a partir de janeiro. Uma nova taxa de 5% será aplicada e poderá subir para 10% até 2028, o que impactará diretamente na demanda.
Expectativas de Vendas
Especialistas do Deutsche Bank e JPMorgan projetam uma queda nas vendas de veículos na China em 2026. O Deutsche Bank prevê uma redução de 5% nas entregas, enquanto o JPMorgan sugere uma retração que pode variar entre 3% e 5% para todos os tipos de veículos, tanto elétricos quanto movidos a combustão.
Produção vs Demanda
Com a produção estimada para 2025 alcançando 33 milhões de veículos, as montadoras enfrentam um excesso alarmante de capacidade instalada, que é de 50 milhões. Esse descompasso entre oferta e demanda gerou guerras de preços cruéis, impactando a rentabilidade.
Marcas em Destaque
Apenas algumas marcas, como BYD, Geely e Seres, conseguiram navegar nesse cenário desafiador e alcançar a lucratividade. Muitas outras, que investiram pesadamente em pesquisa e desenvolvimento, agora sentem o peso desse investimento sem retorno garantido.
Mercados Externos
Diante do mercado interno saturado e menos subsidiado, a saída pode estar nas exportações. A margem líquida média por veículo no mercado doméstico é de apenas 5.000 yuans, mas essa margem pode aumentar consideravelmente ao exportar para mercados que aceitam preços mais altos.
Expansão Internacional
Com a previsão de crescimento de 13% nas vendas externas de veículos de passageiros na China até 2026, está claro que as marcas chinesas estão se preparando para uma ofensiva em novos mercados, como Europa, América do Sul e Ásia.
Desafios Futuros
A pressão sobre as marcas é intensa, e analistas estimam que apenas 19 das atuais 200 marcas de veículos elétricos na China conseguirão se manter lucrativas nos próximos cinco anos. Fabricantes com baixo volume de vendas enfrentam o risco iminente de liquidação, o que afetará também joint-ventures com volume anual abaixo de 100.000 unidades.
